[투자] 부동산 간접투자 펀드가 답일까? (부동산펀드와 비교, AMC, 리츠 장단점 소개) > 정보공유

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리츠의 현재 상황은?

 이전글(https://blog.naver.com/medikim9094/221722782916)에서 우리는 건물주와 리츠(Reits)를 비교하면서 대해서 리츠에 개괄적으로 알아보았습니다. 그것을 통해 우리는 "리츠가 부동산에 투자하는 회사고 우리는 리츠에 투자함으로써 소액으로 부동산에 투자할 수 있다."라는 사실을 알게 되었습니다. 그럼 리츠가 유일한 부동산 간접투자 방법일까요? 정답은.... 아닙니다. 우리가 부동산 자산에 간접적으로 투자할 수 있는 방법은 정말 다양합니다. 개인이 부동산에 투자하는 방법은 직접 소유하는 방법도 있고, 간접적으로 펀드를 이용할 수도 있고, 프로젝트 금융 투자회사(PFV) 투자하는 방법 등 다양한 방법이 존재합니다. 그 그중에서도 이제 리츠에 대해 조금 더 깊게 알아보겠습니다.

 대한민국의 리츠는 2002년에 총자산 0.5조원에서 2019년 46.8조원까지 그리고 리츠의 개수도 4개에서 232개로 급격한 성장을 이루었으며, 현재도 다양한 종류의 리츠가 개발되고 등록을 기다리고 있습니다. 예를 들어 주유소 리츠, 임대주택 리츠 등이 있고 해외에는 서버 리츠, 편의점 리츠 등 우리나라보다 더욱더 다양한 부동산 상품을 리츠로 만들고 있죠. 하지만 개인투자자가 투자할만한 리츠 상품은 아직까지는 아래의 6개뿐입니다. 나머지의 200개가 넘는 리츠들은 사모펀드나 기관에서 투자하고 있는 상품들이라 개인이 소액으로 투자할 수 있다는 리츠의 장점을 갖춘 상품들이 아닙니다.

리츠는 운용 전문 회사(AMC)가 있다?

이전 글에서 우리는 리츠를 부동산투자 "회사"라고 말했습니다. 회사라면 회사원이 있겠죠? 네 그래서 리츠에도 AMC(Asset Management Company)가 존재합니다. 엄밀하게 이야기하면 개인투자자들은 부동산에 직접 자산에 투자한다기보단 AMC에 투자를 하고 이 AMC에서 투자한 부동산에서 나오는 수익을 분배하여 개인들이 얻는 것입니다. 이 AMC에는 상근 또는 비상근 하면서 리츠에 투자하는 자산들을 관리하는 전문 인력들이 존재합니다.

그 전에 먼저 이전글에서 설명하지 못했던 AMC에 대해 알아보도록 하겠습니다.

AMC(Asset Management Company) 

투자자로부터 자금을 모아 부동산을 발굴, 매입해 관리하고 처분하는 일을 전담하는 회사

따라서, 리츠의 자산은 전문 인력에 의해 관리되는 상품이라고 볼 수 있습니다. 그렇기 때문에 투자자는 투자하는 리츠를 어떤 AMC에서 관리하는가 AMC에 속해있는 전문가가 정말 특출난 능력을 가지고 있는가에 대해 한번쯤 확인하는 절차가 필요합니다. 왜냐하면, AMC에서 리츠 어떻게 운용하는가 어떠한 목적으로 운용하는가에 따라서 리츠의 종류가 달라지게 됩니다.

리츠의 종류는 크게 위탁관리, 자기관리, 기업구조조정 등으로 분류가 되며, 각각의 리츠의 운용 목적에 따른 AMC의 전문성도 다르게 적용됩니다. 따라서 투자자는 AMC가 리츠의 종류에 맞는 운영을 하는지 감시해야 합니다.

부동산펀드 VS 리츠(REITs) 비교해보자

그럼 이제 다시 본론으로 돌아와서 부동산에 간접투자하는 방법중 대표격인 부동산펀드와 리츠에 대해 한번 비교해보도록 하겠습니다. 부동산에 대한 관심이 매우 높아진 현재에서 부동산에 개인이 투자할수 있는 방법은 크게 아파트와 소규모상가에 직접투자하는 것을 제외하고는 간접투자가 거의 유일한 방법이라고 볼 수 있습니다. 하지만 부동산펀드와 리츠는 상당한 차이가 있습니다. 

리츠의 장점과 단점은?

위의 그림처럼 리츠와 부동산펀드에는 상당한 차이가 있습니다. 세제혜택부터 유동성의 차이 그리고 가격에 반영되는 시장심리의 차이까지 둘은 같은 상품에 투자할 수 있지만 나타내는 퍼포먼스는 다를 것이고, 개인이 감내해야 되는 부분도 차이가 나게 됩니다.

이를 바탕으로 리츠의 장단점에 대해 한번 알아보도록 합시다.

리츠의 장점을 한마디로 요약하자면,

 리츠는 높은 배당, 장기적이고 안정적인 수익을 제공합니다. 

이를 좀 더 풀어서 살펴보겠습니다.

리츠의 단점을 한마디로 요약하자면,

리츠도 결국엔 위험자산이다. 따라서 원금손실의 위험이 존재한다.

이를 좀 더 풀어서 살펴보겠습니다.

이처럼 리츠(Reits)는 장단점을 모두 가지고 있는 투자 상품이기 때문에, 투자하기 위해서는 자신만의 분석과 노력이 꼭 필요합니다. 

지금까지 리츠(Reits)에 대해 살펴보았습니다.

이전글을 참고해 주시면 감사하겠습니다.

https://blog.naver.com/medikim9094/221722782916